诺盛咨询：中国移动增值业务梳理(2006-07）

诺盛咨询：中国移动增值业务梳理(2006-07）

主要观点中国的增值业务已经发展到一个相对成熟的阶段，增值业务对整体业务的贡献度有望进一步提高，中国移动的目标是2006年底达到30％
中国移动的增值业务收入构成目前还比较单一，短信占主导
WAP/MMS/Java等2.5G业务将从2006年开始进入高速发展阶段，而CRBT和IVR则将逐渐进入成熟期与调整期，增长速度趋缓中国移动增值业务梳理
一、整体：成熟发展
中国移动的增值业务已经发展到了一个相对成熟的阶段，增值业务收入对整体业务收入的贡献已经从2004年的17％增长到了2005年的21％。以2006年1Q为例，各个主要业务（SMS/MMS/WAP）的发展状况如下：

中国移动的增值业务发展具有如下几个特点：
1.业务集中度高，短信业务收入占整个增值业务收入的50％左右，其他业务还没有形成对短信业务的有效补充，用户渗透率也不高
2.话音增值业务（以主叫显示、呼叫转移等为主）仍然占很大比重，2005年全年话音增值业务的收入占全部增值业务收入的26％左右
3.非短信的数据增值业务稳定增长，对全部增值业务收入的贡献从2004年的21％增长到2005年的24％，2006年1Q则达到了26％左右
4.SP对增值业务的贡献有限，以短信为例，2005年全年90％的短信收入来自点对点短信，只有6％来自梦网短信
5.增值业务对整体业务的贡献度有望进一步提高，中国移动的目标是2006年底达到30％
6.增值业务规模的进一步增长将收到移动管制政策、产业合作模式变化和新的产品形式产生的深刻影响
二、深入分析：
中国移动的各个增值业务处于不同的产品生命周期阶段，如下图所示：

具体而言，诺盛对各个增值业务产品的分析如下：
短信：由于短信产品具有不受限于终端和用户类型的特征，使用方便，目前是中国移动的支柱性增值业务产品，2006年1Q短信产品的业务渗透率已经达到82％，业务收入达到近80亿RMB，相当于2005年全年短信收入的1/3左右。短信业务增长势头强劲。诺盛认为：
1.中国移动的短信产品已经进入成熟期，其后续增长的潜力来自两个方面：移动用户的自然增长带动短信市场增长，短信支付、短信投票、短信游戏、短信查询等其他应用方式将在传统的短信资讯类应用之外开拓新的市场空间
2.中国移动缎鞵短信业务的新规定将在短期内对短信市场产生影响，但长期来看短信仍然具有很高的市场地位
3.3G时代短信产品仍然具有生命力
彩信：在2005年由于管理平台割接和业务平台稳定性等问题，彩信业务发展经历了一个低潮，全年业务收入只有不到4亿RMB。2006年是中国移动的彩信年，1Q彩信业务收入增长快速，达到1.9亿RMB，相当于2005年全年彩信收入的45％左右。对于彩信业务的发展，诺盛认为：
1.随着彩信手机保有量和渗透率不断提高、彩信手机兼容性问题的逐步淡化，彩信业务将会从成长期快速进入成熟期，迎来一个新的发展高峰期
2.2006年中国移动的彩信业务收入预期达到9亿RMB，2008年之前随着3G、奥运会等重大事件，彩信业务将保持40％以上的高速增长
彩铃：作为中国移动打造的无线音乐产品的一个重要产品形式，彩铃的增长也很迅速，2006年1Q彩铃业务收入达到13亿RMB，相当于2005年全年彩铃收入的38％左右。诺盛对彩铃业务的看法如下：
1.彩铃用户黏性低，铃声更换快
2.随着运营商加强大对业务的推广力度，市场将进入成熟期与调整期，增长速度趋缓
3.预计2006年将达到61.5亿元。到2008年市场规模将达到62.7亿
4.随着中国移动自身打造无线音乐产品，传统的SP的彩铃业务也将受到冲击，对于TOM和空中这样的大的彩铃SP影响更大
WAP：是目前最活跃的一个增值业务市场，对整个增值业务的贡献度在2006年1Q增长到8％。目茄鰽P市场上大量出现的独立WAP网站在很大程度上冲击了中国移动的梦网业务。风险投资对独立WAP网站很青睐，传统Internet门户也进入WAP领域。关于WAP业务，诺盛认为：
1.独立WAP将长期与梦网WAP共存，WAP市场还处于成长期，需要继续培育
2.WAP和MMS一样，是中国移动重点发展的业务，2006年将进入井喷阶段，市场规模将达到近60亿RMB，比2005年增长65％
3.由于带宽的扩大和终端的普及，WAP在3G时代具有很大的发展空间
4.WAP与Internet的融合将是WAP的发展方向，Internet的业务模式、业务内容等将被WAP所复制
Java：目前对整个增值业务的贡献度在1％左右，但增长迅速。2006年1Q中国移动Java业务收入达到1.25亿RMB，相当于2005年全拇砤va收入的50％左右。诺盛对Java业务的看法如下：
1.是未来3G时代的一个具有很好成长性的业务平台，Java将和WAP一起分别成为移动互联网的离线和在线平台
2.受终端、应用内容等方面的限制，Java业务增长缓慢，未来两年将保持20％左右的增长速度，仍然处于业务导入期
IVR：受内容和管制政策等方面的影响，诺盛预测，IVR产品在2006年达到高峰期，随后将逐渐进入产品衰退期，尤其在3G时代将趋于停滞